Instrumentos
Si existe un instrumento de inversión que todo mexicano debería conocer, es los CETES. Son los títulos de deuda del gobierno federal más accesibles, más simples y — en términos de riesgo de impago — los más seguros del mercado mexicano. Y sin embargo, millones de personas nunca los han usado.
CETES es el acrónimo de Certificados de la Tesorería de la Federación. Son instrumentos de deuda emitidos por el Gobierno Federal Mexicano a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP). Cuando compras CETES, esencialmente le estás prestando dinero al gobierno mexicano por un plazo determinado, y el gobierno se compromete a devolvértelo con intereses al vencimiento.
Los CETES son instrumentos de deuda soberana. Esto significa que el riesgo de impago es tan bajo como la solvencia del propio gobierno mexicano — históricamente uno de los emisores más confiables del país.
Los CETES son instrumentos de descuento. Esto significa que no te pagan intereses periódicamente — en cambio, los compras a un precio menor al que valen al vencimiento, y la diferencia es tu ganancia.
Ejemplo ilustrativo: compras CETES con valor nominal de $10 por $9.75. Al vencimiento, recibes $10. La diferencia de $0.25 es tu rendimiento. Este rendimiento, expresado en términos anuales, es la tasa que ves publicada en CetesDirecto.
| Plazo | Días | Características | Mejor para |
|---|---|---|---|
| 28 días | ~1 mes | Máxima liquidez, menor rendimiento | Fondo de emergencia, dinero que puedes necesitar pronto |
| 91 días | ~3 meses | Equilibrio entre liquidez y rendimiento | Ahorro de corto plazo |
| 182 días | ~6 meses | Rendimiento un poco mayor | Metas a 6 meses |
| 364 días | ~1 año | Mayor rendimiento disponible en CETES | Ahorro anual con mayor rendimiento |
La tasa de los CETES varía según las condiciones del mercado y las decisiones de política monetaria del Banco de México (Banxico). La tasa objetivo de Banxico es el principal referente. Históricamente, las tasas de CETES han oscilado entre el 4% y el 12% anual, con periodos de tasas más altas durante ciclos de inflación elevada.
📎 Banco de México — Tasas de política monetaria y estadísticas de CETES.
📎 CetesDirecto — Plataforma oficial para invertir. Muestra las tasas vigentes actualizadas.
Los CETES son seguros en términos de riesgo de crédito (riesgo de impago), pero no están exentos de otros tipos de riesgo:
| Tipo de riesgo | Nivel | Explicación |
|---|---|---|
| Riesgo de impago (crédito) | Muy bajo | El gobierno mexicano tendría que declarar default para no pagar — evento históricamente raro |
| Riesgo de inflación | Medio | Si la inflación sube por encima de la tasa de CETES, pierdes poder adquisitivo en términos reales |
| Riesgo de tasa | Bajo para CETES cortos | Si la tasa sube después de comprar, tu rendimiento fijo puede quedar por debajo del mercado |
| Riesgo de liquidez | Muy bajo | En CetesDirecto puedes vender antes del vencimiento aunque con posibles ajustes en el precio |
| Característica | CETES (CetesDirecto) | Cuenta de ahorro bancaria típica |
|---|---|---|
| Tasa de rendimiento | Variable según mercado (históricamente mayor) | 1% - 3% anual típicamente |
| Comisiones | Sin comisión en CetesDirecto | Puede tener comisión de mantenimiento |
| Respaldo | Gobierno Federal | IPAB (hasta 400,000 UDIs) |
| Liquidez | Alta (con posible ajuste en precio) | Inmediata |
| Proceso | En línea, requiere registro | Inmediato con cuenta existente |
| Monto mínimo | $100 pesos | Variable por banco |
⚠️ Comparativa general. Las condiciones específicas varían por institución. Consulta directamente para información actualizada.
Sí. Los rendimientos de CETES están sujetos a retención de ISR. La tasa de retención es publicada anualmente por el SAT. Esta retención es provisional — al presentar tu declaración anual de ISR, puedes acreditarla. El estado de cuenta de CetesDirecto muestra los rendimientos brutos, la retención y el rendimiento neto.
📎 SAT — Tasas de retención de ISR para instrumentos financieros.
Los CETES son especialmente útiles para: